2023년 5월. 때를 기다리며

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2023년 5월 수익률 결산입니다.

□ 2023년 5월 윈도우

2023년 5월 기준으로, 지난 2년간의 Compounded Annual Growth Rate는 9%입니다. 전월 대비 6%가 줄었네요. Effective Annual Rate는 56%로 전월 대비 18% 감소했습니다. 5월 한달 동안 알파도 줄고 베타도 줄었습니다. 5월의 알파는 45%, 베타는 0.42입니다. 1%만 줄어도 큰 것인데, CAGR(2yr)가 한달새 6%나 빠졌다는 점은 심각한 변동입니다. 알파는 2월 141% 이후 5월 45%로 연중 최저를 기록하였습니다. 시장초과 수익률이 줄었습니다. 줌비디오, 이마트가 개별적으로 크게 하락 하면서 시장 대비 수익률이 나빠졌습니다.

□ 2023년 5월 포지션 탑5

2023년 5월 포트폴리오의 전월 대비 변동사항입니다. Cash는 27%로 전월 대비 13%가 늘었습니다. 심텍은 8%로 탑5에 신규 편입되었고, QQQ는 Exit하여 제외 되었습니다. 시장이 좋든 나쁘든 Cash의 활용이 수익률에 큰 영향을 미칩니다. 때로는 기다릴 줄 알아야 하며, 벌처럼 쏠 줄도 알아야 합니다. 4월 대비 Cash가 늘었습니다. Cash 활용도를 높일 방안을 찾아야 하겠습니다.

□ 5월 실적

– 증권 관련 포스팅

– 포트 변경 및 종목축소(27개→19개)

□ 6월 계획

– 전월 계획이 미결로 남아 있습니다. 아래 과제를 계속해서 다루어야 하겠습니다.

  • 투자원칙의 보완: 투자지표만을 통할 것인지 vs 3박자(재무/재료/차트) 재료, 차트를 볼것인지
  • 숏 타이밍: Revelation 방식을 유지할 것인지
  • 한국ETF 대체 종목 발굴: 주요 연금ETF 목록에 대한 기초지수 확인 및 매입 테스트

□ 때를 기다리며

현재 포트폴리오 관리 방식의 제1 원리는 때를 기다리는 것입니다. Revelation 방식으로 부르고자 합니다. Revelation방식은 한계Var가 무한으로 커지는 단점이 있지만, 기관이 아니므로 가능한 전략입니다. 그리고 규모를 키워야할 때 늘리기 쉬운 장점이 있습니다. 시장 분위기와 다르게 일시적으로 하락후 회복되는 경향이 있을 경우 유리합니다. 버블은 즐깁니다. 지속된 하락 국면에서는 불리하고, 이는 가장 큰 위험 요소입니다. 최근 줌비디오를 통해 지속 하락 국면을 이기기 어렵다는 점을 체감합니다. Get Rick Fastly를 원하지만, 최후 승리를 기다립니다.